Bakom stjärnorna: Så bedömer Navigora företagens kreditrisk

Hur vet man om ett företag har en stabil ekonomi? Och går det att upptäcka ekonomiska risker innan de utvecklas till allvarliga problem?

Att bedöma ett företags kreditvärdighet kräver traditionellt att man granskar bokslut, analyserar finansiella nyckeltal och följer hur företagets ekonomi har utvecklats över tid.

Navigora Score förenklar processen genom att kombinera företagens ekonomiska uppgifter med maskininlärning och omvandla resultaten till ett lättbegripligt kreditbetyg.

Bakom den enkla skalan från 0 till 5 stjärnor finns en automatiserad kreditbedömningsmodell som uppskattar företagets finansiella risk och sannolikheten för konkurs.

I den här guiden förklarar vi vad Navigora Score bygger på, hur kreditbetyget beräknas och vad det kan avslöja om ett företags ekonomiska situation.

Vad är Navigora Score?

Navigora Score är ett AI-baserat kreditbetyg som bedömer ett företags kreditvärdighet med hjälp av finansiella nyckeltal, historiska företagsuppgifter och maskininlärning.

Kreditvärdighet beskriver ett företags förmåga att uppfylla sina ekonomiska åtaganden, till exempel att betala fakturor, återbetala lån och hantera andra betalningsförpliktelser.

I stället för att utgå från ett enskilt nyckeltal analyserar Navigora Score flera delar av företagets ekonomi. På så sätt skapas en mer heltäckande bild av dess finansiella stabilitet och möjliga risker.

Resultatet presenteras som ett kreditbetyg från 0 till 5 stjärnor, vilket gör komplex ekonomisk information enklare att förstå och använda.

Ett högre kreditbetyg innebär i regel bättre kreditvärdighet och en lägre uppskattad konkursrisk. Ett lägre betyg kan däremot tyda på att företagets ekonomiska situation behöver granskas närmare.

Navigora Score hjälper företag att utvärdera kunder, leverantörer och potentiella samarbetspartner. Det ger ett bättre beslutsunderlag utan att varje bedömning behöver börja med en omfattande manuell ekonomisk analys.

Vad betyder stjärnorna?

Navigora Score använder en skala från 0 till 5 stjärnor, med halva stjärnor för att ge en mer detaljerad bedömning.

Varje nivå beskriver företagets uppskattade kreditvärdighet.Navigora Score använder en skala från 0 till 5 stjärnor, med halva stjärnor för att ge en mer detaljerad bedömning.

Ett företag med 4,5 stjärnor har exempelvis i regel en betydligt lägre uppskattad konkursrisk än ett företag med 1,5 stjärnor.

Skalan är däremot inte linjär. Ett företag med 4 stjärnor är alltså inte automatiskt dubbelt så finansiellt stabilt som ett företag med 2 stjärnor.

Syftet med kreditbetyget är att bedöma finansiell risk, inte att fastställa företagets totala värde, affärspotential eller framtida framgång.

Vad bygger Navigora Score på?

Navigora Score analyserar över 50 finansiella nyckeltal för att bedöma olika delar av ett företags ekonomiska situation.

Nyckeltalen kan delas in i fem huvudsakliga områden.

1. Lönsamhet

Lönsamhet visar hur väl ett företag lyckas skapa vinst genom sin verksamhet och sina resurser.

Viktiga nyckeltal är exempelvis avkastning på eget kapital (ROE), avkastning på investerat kapital (ROI), EBITDA-marginal och nettovinstmarginal.

En stabil lönsamhet kan tyda på ekonomisk styrka, medan försämrade resultat eller återkommande förluster kan vara tecken på ökande finansiella utmaningar.

2. Soliditet

Soliditet beskriver ett företags långsiktiga finansiella stabilitet och dess förmåga att hantera skulder.

Nyckeltal som soliditetsgrad och nettoskuldsättningsgrad hjälper till att bedöma företagets kapitalstruktur och beroende av extern finansiering.

En god soliditet ger vanligtvis företaget större ekonomiskt handlingsutrymme, även när oväntade utmaningar uppstår.

3. Likviditet

Likviditet beskriver hur väl ett företag kan uppfylla sina kortfristiga betalningsförpliktelser.

Nyckeltal som current ratio och quick ratio visar i vilken utsträckning företaget har tillräckliga tillgångar för att hantera betalningar som förfaller inom den närmaste framtiden.

Svag likviditet kan vara ett tidigt tecken på kassaflödesproblem, även om verksamheten i övrigt är lönsam.

4. Effektivitet

Effektivitet visar hur väl ett företag använder sina resurser och hanterar sitt rörelsekapital.

Exempelvis kan kundfordringarnas omsättningshastighet ge en bild av hur effektivt företaget får betalt för sina produkter och tjänster.

Försämrad effektivitet kan avslöja ekonomiska utmaningar som ännu inte syns direkt i omsättningen eller resultatet.

5. Tillväxt

Tillväxtrelaterade nyckeltal hjälper till att förstå hur ett företags verksamhet har utvecklats över tid.

Förändringar i omsättning och antal anställda kan exempelvis ge viktiga signaler om företagets utveckling.

Tillväxt innebär däremot inte automatiskt finansiell stabilitet. Därför analyseras den tillsammans med lönsamhet, soliditet, likviditet och effektivitet.

Genom att kombinera dessa fem områden ger Navigora Score en mer heltäckande bild av företagets ekonomiska situation än vad ett enskilt nyckeltal kan göra.

Hur används maskininlärning för kreditriskbedömning?

Bakom Navigora Score finns en maskininlärningsmetod som bygger på XGBoost (Extreme Gradient Boosting).

XGBoost är en metod för prediktiv analys som använder en serie beslutsträd för att identifiera mönster och samband i stora datamängder.

Till skillnad från traditionella modeller som bygger på fasta regler lär sig XGBoost av historiska finansiella uppgifter och faktiska utfall.

På så sätt kan modellen identifiera kombinationer av ekonomiska faktorer som kan vara förknippade med en förhöjd konkursrisk.

Modellen använder bokslutsuppgifter från upp till fyra räkenskapsperioder. Det gör det möjligt att analysera inte bara företagets nuvarande ekonomiska situation, utan också hur den har förändrats över tid.

Modellen kan exempelvis identifiera:

• Försämrad lönsamhet under flera räkenskapsperioder.

• Ökande skuldsättning.

• Försvagad likviditet.

• Minskad effektivitet i verksamheten.

• Förändringar i omsättning eller tillväxt.

Dessa faktorer analyseras tillsammans för att skapa en så heltäckande bedömning som möjligt av företagets ekonomiska risker.

Att förutse konkursrisk över tid

Modellen bakom Navigora Score uppskattar sannolikheten för konkurs under tre olika tidsperioder:

• 1 år: Kortsiktig konkursrisk.

• 2 år: Konkursrisk på medellång sikt.

• 3 år: Långsiktig konkursrisk.

Modellen beräknar en sannolikhet för varje tidsperiod. Resultaten hjälper till att identifiera företag med olika nivåer av finansiell risk.

Därefter bearbetas prognoserna och omvandlas till ett enhetligt kreditbetyg.

Från finansiella data till fem stjärnor

Beräkningen av Navigora Score består av tre huvudsakliga steg.

Steg 1: Analys av finansiella uppgifter

Systemet bearbetar företagets tillgängliga bokslutsuppgifter och beräknar över 50 finansiella nyckeltal.

Nyckeltalen beskriver bland annat lönsamhet, soliditet, likviditet, effektivitet och tillväxt.

Tidigare bokslut ger dessutom viktig information om hur företagets ekonomiska situation har utvecklats.

Steg 2: Riskprognoser med maskininlärning

XGBoost-modellerna analyserar de finansiella nyckeltalen och uppskattar sannolikheten för att företaget går i konkurs inom ett, två eller tre år.

Innan det slutliga kreditbetyget beräknas genomgår prognoserna kvalitetskontroller. På så sätt säkerställs att endast tillräckligt tillförlitliga prognoser används.

Steg 3: Beräkning av kreditbetyget

De godkända riskprognoserna omvandlas till poäng utifrån hur företagets uppskattade risk förhåller sig till den förutsagda riskfördelningen bland andra finländska företag.

Poängen sammanställs till ett slutligt kreditbetyg som avrundas till närmaste halva stjärna.

Resultatet är Navigora Score – ett tydligt kreditbetyg från 0 till 5 stjärnor som gör komplex finansiell riskanalys enklare att förstå och använda.

Vad avslöjar historiska data om företagens konkursrisk?

Ett välfungerande kreditvärderingssystem ska kunna skilja mellan företag med olika nivåer av finansiell risk.

Ett sätt att undersöka hur väl kreditbetygen fungerar är att jämföra tidigare bedömningar med konkurser som faktiskt har inträffat.

Enligt Navigoras metodbeskrivning från maj 2026 visar historiska data från finländska företag ett tydligt samband mellan stjärnbetyg och faktiska konkurser.

I analysen undersöktes hur stor andel av företagen inom varje betygskategori som gick i konkurs under en uppföljningsperiod på två år.

Tre särskilt intressanta resultat framkom:

Företag med 5 stjärnor

Bland de cirka 11 000 företag som hade fått det högsta kreditbetyget inträffade inte en enda konkurs under den tvååriga uppföljningsperioden.

Företag med färre än 2.5 stjärnor

Andelen konkurser var betydligt högre bland företag med lägre kreditbetyg. Ju lägre betyg företagen hade, desto större var den genomsnittliga observerade konkursrisken.

Företag med 0,5 stjärnor

Av företagen i den lägsta betygskategorin, 0,5 stjärnor, gick cirka 31 procent i konkurs under uppföljningsperioden på två år.

Resultaten visar att stjärnbetygen kan användas för att skilja mellan företagsgrupper med betydande skillnader i faktisk konkursrisk.

Det är däremot viktigt att komma ihåg att historiska resultat inte garanterar vad som kommer att hända i framtiden.

Även företag med höga kreditbetyg kan drabbas av oväntade ekonomiska svårigheter. På samma sätt kan ett företag med lågt kreditbetyg fortsätta sin verksamhet och lyckas förbättra sin ekonomiska situation.

Ett kreditbetyg beskriver en uppskattad risk, inte ett säkert framtida utfall.

Vad är den rekommenderade kreditgränsen?

Utöver kreditbetyget omfattar Navigoras kreditbedömningsmetod för finländska företag även en rekommenderad kreditgräns.

Medan Navigora Score beskriver företagets uppskattade finansiella risk ger kreditgränsen en riktlinje för hur stor kredit det kan vara rimligt att bevilja företaget.

Den rekommenderade kreditgränsen beräknas med hjälp av en separat modell som tar hänsyn till tre faktorer:

• Kreditbetyg: Företagets Navigora Score.

• Omsättning: Företagets senast tillgängliga årsomsättning.

• Företagets ålder: Hur länge företaget har varit verksamt.

En rekommenderad kreditgräns beräknas för företag med ett kreditbetyg på minst 2,5 stjärnor.

Rekommendationen kan användas som stöd vid exempelvis fastställande av betalningsvillkor, bedömning av kundkrediter och hantering av kreditrisker.

Den rekommenderade kreditgränsen ska däremot inte ses som någon betalningsgaranti eller som ett automatiskt beslut om att bevilja kredit.

Vid slutliga kreditbeslut bör man även ta hänsyn till företagets aktuella ekonomiska situation, kundrelationens karaktär och den egna organisationens kreditpolicy.

Varför bör kreditbetyg kombineras med andra företagsuppgifter?

Även om kreditbetyg som bygger på maskininlärning ger värdefulla insikter kan inget enskilt mått fånga alla faktorer som påverkar ett företags framtid.

Navigora Score bygger främst på tillgängliga bokslut och historiska finansiella uppgifter.

Det innebär att de allra senaste förändringarna inte nödvändigtvis syns i kreditbetyget, särskilt om företagets situation har förändrats avsevärt sedan det senaste bokslutet.

Det kan också vara svårare att bedöma yngre företag, eftersom de ofta saknar en längre ekonomisk historik.

För att få en mer heltäckande bild är det därför klokt att kombinera Navigora Score med annan relevant företagsinformation:

• Bokslutsuppgifter: Granska omsättning, lönsamhet, likviditet och soliditet.

• Betalningsanmärkningar: Identifiera registrerade betalningsanmärkningar och andra möjliga varningssignaler.

• Företagsjämförelser: Jämför företagets ekonomiska resultat med andra företag inom samma bransch.

• Ägar- och beslutsfattaruppgifter: Ta reda på vilka personer och organisationer som står bakom verksamheten.

• Navigora Signaler: Följ förändringar i företagens verksamhet och upptäck möjliga risker eller nya affärsmöjligheter.

• Bransch- och marknadsinformation: Sätt företagets ekonomiska utveckling i ett större sammanhang.

Genom att kombinera kreditbetyget med andra företagsuppgifter blir det enklare att skapa en mer fullständig bild av kunder, samarbetspartner och leverantörer.

Bättre information, tydligare riskbedömningar och smartare beslut

Att förstå ett företags kreditvärdighet är en viktig del av att bygga långsiktiga och lönsamma affärsrelationer.

Navigora Score kombinerar finansiella nyckeltal, historiska företagsuppgifter och maskininlärning till en tydlig bedömning av företagets kreditvärdighet.

Genom att analysera mönster i företagens ekonomiska utveckling och uppskatta konkursrisk hjälper Navigora Score dig att identifiera möjliga risker och fatta mer välgrundade beslut om kunder, leverantörer och samarbetspartner.

Den femgradiga stjärnskalan gör finansiella risker enklare att förstå, samtidigt som den bakomliggande analysen ger ett databaserat underlag för bättre beslut.

Vill du se hur du kan använda Navigora Score i praktiken?

Läs vår guide Guide för Navigora Score och upptäck hur kreditbetyg kan hjälpa dig att jämföra företag, utvärdera potentiella kunder och hantera kreditrisker i det dagliga arbetet.

Omvandla finansiell information till bättre affärsbeslut

Upptäck Navigora Score och få ett enklare sätt att bedöma företags kreditvärdighet.